Placée sur le marché des capitaux colombien, déposée auprès du Dépôt Centralisé de Valeurs Mobilières (deceval) et inscrite à la Bourse des valeurs de Colombie (Bolsa de Valores de Colombia – BVC), cette première émission d’obligations vertes de GreenYellow en Colombie, d’un montant de près de 39 millions d’euros (COP 144 milliards), permet à l’entreprise de refinancer un portefeuille de 58 projets d’efficacité énergétique, actuellement en exploitation. Elle marque une nouvelle étape dans le développement de son modèle de financement de la transition énergétique, associant performance financière, décarbonation, électrification et création de valeur pour les entreprises Commerces & Industries (C&I).
L’opération a été structurée à travers le Patrimonio Autónomo Eficiencia Frigorífica Uno, véhicule émetteur administré par Fiduciaria Davivienda, dont GreenYellow est l’unique constituant.
Le portefeuille « Retrofit » regroupe des infrastructures de réfrigération dont GreenYellow améliore durablement la performance énergétique grâce à l’installation, la modernisation et la gestion d’équipements dédiés, permettant de :
- Réduire et optimiser les consommations d’énergie des installations de réfrigération.
- Améliorer leur performance énergétique et leur efficacité opérationnelle.
- Générer des économies opérationnelles et économiques.
- Contribuer à réduire les émissions de gaz à effet de serre (GES).
L’opération illustre ainsi comment des infrastructures énergétiques performantes peuvent être valorisées et refinancées comme des actifs de la transition énergétique, sur la base de résultats mesurables et de bénéfices économiques et environnementaux.
« Cette première émission de GreenYellow en Colombie représente une étape stratégique majeure pour notre entreprise. Accéder au marché des capitaux avec une opération de 144 milliards de pesos colombiens démontre la solidité de nos actifs et notre capacité à structurer des projets d’efficacité énergétique dans une perspective de long terme. Nous associons ainsi performance financière, durabilité et création de valeur au sein d’une même opération. » a déclaré Diana Durán, CFO de GreenYellow Colombia.
L’efficacité énergétique, un actif au cœur du financement de la décarbonation des entreprises
Le modèle Energy-as-a-Service de GreenYellow repose sur l’investissement et l’exploitation dans la durée d’infrastructures énergétiques, avec des gains d’efficacité et des bénéfices économiques mesurables pour ses clients.
Cette approche répond à un double enjeu pour les acteurs du secteur C&I : réduire durablement les consommations et les émissions de CO₂ tout en renforçant leur compétitivité.
Elle permet également de transformer des projets d’efficacité énergétique en actifs performants, générateurs de flux et finançables à long terme.
« Ce portefeuille Retrofit démontre que l’efficacité énergétique peut devenir un véritable actif d’investissement : un portefeuille réel de projets en exploitation, issu d’un modèle que nous avons perfectionné pendant des années en Colombie et dans le monde. Ce modèle consiste à investir dans des infrastructures énergétiques, à les exploiter selon des standards élevés et à générer des gains d’efficacité mesurables pour nos clients. L’émission de Green Bonds valide cette approche auprès du marché des capitaux colombien et ouvre la voie pour la suite : continuer à développer notre modèle distribué et au plus près de nos clients C&I, structurer de nouveaux portefeuilles et démontrer que la décarbonation des entreprises se construit à partir de l’efficacité énergétique et de la transformation de leurs actifs énergétiques », a souligné Gustavo Chaparro, directeur exécutif de GreenYellow Colombia.
Une structure financière conçue pour mobiliser des capitaux de long terme
D’une maturité de 13 ans, l’émission présente une structure amortissable et un taux référencé sur l’IBR (taux de référence interbancaire colombien) à trois mois, alignant le financement sur la durée de vie économique des actifs et leurs bénéfices progressifs.
L’opération crée ainsi un lien direct entre marché des capitaux, financement durable et infrastructures énergétiques, tout en ouvrant à GreenYellow de nouvelles sources de financement pour développer des projets d’efficacité énergétique et de décarbonation auprès des acteurs C&I en Colombie.
Désignation Green Bond et coAA de S&P Global
L’émission bénéficie de la désignation « Green Bond », à la suite d’une évaluation indépendante réalisée dans le cadre d’une Second Party Opinion (SPO).
Cette vérification confirme l’alignement de l’émission avec les Green Bond Principles de l’International Capital Market Association (ICMA) et la destination des fonds vers des projets présentant des bénéfices environnementaux.
« Cette émission reflète la capacité du marché des capitaux à proposer des solutions de financement répondant aux besoins à long terme des entreprises. Sa structure amortissable, depuis 13 ans et référencée à l'IBR pendant trois mois, ainsi que son statut d'obligation verte, démontre la diversité et la sophistication des instruments que les émetteurs peuvent trouver sur le marché. De la BVC, nous souhaitons continuer à accompagner davantage d'entreprises afin qu'elles trouvent ici une alternative pour financer leurs projets et leur croissance », a déclaré Andrés Restrepo Montoya, directeur général de la Bourse colombienne.
L’émission a également obtenu une notation de crédit coAA- avec perspective stable, attribuée par S&P Global – National Ratings S.A. Sociedad Calificadora de Valores. Cette notation prend notamment en compte la qualité des actifs sous-jacents, la solidité du modèle économique et l’expérience de GreenYellow dans la structuration, le financement, le déploiement et l’exploitation de projets d’efficacité énergétique.
La Colombie, un marché stratégique pour GreenYellow
Fort de son expertise locale et de son portefeuille d’actifs en exploitation, GreenYellow s’appuie sur son modèle pour accélérer la décarbonation et l’électrification flexible des entreprises du C&I, à travers l’efficacité énergétique, les énergies renouvelables, le stockage et la flexibilité énergétique.
« Pour notre entreprise, l’entrée sur le marché des capitaux colombien avec une émission verte constitue un signal de maturité. Nous construisons une plateforme capable de connecter investissement, actifs énergétiques et résultats durables. Notre ambition est de poursuivre notre croissance avec discipline financière tout en créant de la valeur pour nos clients, nos investisseurs et le pays. » a complété Diana Durán, CFO de GreenYellow Colombia.
